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Quer ETFs, mas odeia comprar e aguentar Experimente ETFs ativos O universo dos fundos negociados em bolsa (ETF) tem sido infiltrado por gerentes ativos. Uma vez que são aclamados como um tipo de veículo passivo baseado em índice, os ETFs agora estão explorando o lado ativo da gestão de portfólio. Existem muitos ETFs para escolher, e as escolhas já não apelam apenas para indexadores tradicionais. Neste artigo, bem, dê uma olhada no início dos ETFs ativamente negociados e o que isso pode significar para os investidores. (Para leitura de fundo, veja Investimentos ativos e passivos em ETFs.) O que são ETF ativos Os ETF ativos combinam os benefícios do investimento da ETF com o processo de investimento de gerenciamento ativo. Apesar do forte histórico que as estratégias de indexação demonstraram, muitos investidores simplesmente não se contentam em se contentar com retornos médios. A estrutura da ETF, por design, oferece aos investidores despesas mais baixas, eficiência tributária, transparência de fundos, liquidez e flexibilidade de negociação. Até que os ETFs ativos chegaram ao mercado, a maioria dos ETFs foram projetados para rastrear um índice específico ou setor industrial. Os ETF ativos são gerenciados por equipes de investimento que dependem de métodos tradicionais de gerenciamento de portfólio (pesquisa, risco gerenciado, negociação ativa) com o objetivo específico de superar um benchmark relativo. Claro, se você optar por acreditar que é possível de forma consistente é outro assunto completamente, e além do alcance deste artigo. (Para obter mais informações, leia o Active Share mede a gestão ativa e o seu portfólio está batendo seu benchmark) Os FVs ativos da inauguração fizeram sua estréia oficial em 11 de abril de 2008, embora você possa argumentar que alguns dos produtos passivos existentes têm grande semelhança com estratégias ativas . Não há dúvida de que os provedores desses ETFs gerenciados ativamente estão bancando a gestão ativa como forma de atrair novos investidores e competir de forma mais eficaz com fundos mútuos em um mercado muito lotado. Comparando ativos ETF ativos Fundos ativamente gerenciados Existem muitas diferenças que estabelecem ETFs ativos, além de fundos gerenciados ativamente. Entre elas estão as vantagens fiscais. Os fundos mútuos usam o método de tratamento fiscal e de gestão de carteira mais alto em primeiro lugar. Esse método geralmente cria ganhos incorporados e não realizados, o que pode levar a eventuais distribuições tributáveis ​​aos acionistas. Os ETF ativos, por outro lado, endossam uma estratégia mais baixa, em primeiro lugar, que melhore ou evite distribuições de ganhos de capital através de estratégias de gerenciamento de impostos em espécie. Com esta abordagem, o gestor de fundos do ETF pode purgar os estoques de base mais baixos através de transferências de ações em espécie através do processo de criação e resgate. Isso ajuda a reduzir sistematicamente a exposição fiscal para os investidores. Além disso, como os ETFs relatam suas participações diariamente, os ETFs ativos fornecerão maior transparência do que os fundos que não divulgam suas participações com freqüência, como uma vez por trimestre. O relatório diário de ativos é necessário para facilitar a criação e resgate de ações do fundo, um processo que ajuda a manter o preço do fundo em linha com seu valor patrimonial líquido (NAV). Finalmente, os ETF ativos diminuíram consideravelmente as despesas em comparação com o fundo mútuo médio gerenciado ativamente, mas é claro, isso é amplamente determinado pela classe de ativos representada no fundo. Por exemplo, os fundos domésticos de grandes capitais tendem a ter despesas mais baixas do que as classes de ativos estrangeiras nos mercados menos desenvolvidos. ETFs passivamente gerenciados Do ponto de vista da estratégia de investimento, os tradicionais fundos negociados em bolsa (ETFs) são projetados para rastrear índices. Os ETF ativos, ao contrário, são projetados para vencer um índice. Os ETFs passivos e ativos tentam minimizar os custos de acionistas, mas os ETFs gerenciados ativamente podem não ser tão eficientes quanto os ETFs que rastreiam os índices devido ao aumento do volume de negócios. Ainda assim, os ETF ativos, conforme discutido anteriormente, são provavelmente mais eficientes em termos fiscais do que suas contrapartes de fundos mútuos. (Para mais informações, leia o fundo mútuo ou ETF: o que é certo para você) Desvantagens ativas Como os ETFs gerenciados ativamente se multiplicam em número, também podem suas despesas. Nós já vemos isso ocorrer com os ETF tradicionais existentes no mercado. Isso corroe uma delas se suas maiores vantagens: economia de custos. Além disso, os gerentes ativos podem estar menos inclinados ou interessados ​​em aderir a uma política de transparência total. Se um gerente de sucesso for consistentemente adicionando alfa em seu portfólio, por que ele gostaria de mostrar o mundo (em uma base diária) como ele fez. Os FONTE FINAL, ativos e passivos, permitem aos investidores acessar mercados globais a um custo razoável . A vantagem fiscal e os benefícios de transparência também são óbvios. Pode levar anos para ETFs ativos para proliferar para um tamanho que compete diretamente com fundos gerenciados ativamente em números e escolhas. Mas, em termos de que tipo de ETF você decide empregar (passivo ou ativo), a decisão acabará por se resumir a uma questão: você acredita que o gerenciamento ativo adiciona valor suficiente para justificar o investimento fora de um índice. Esse veredicto recai exclusivamente sobre Investor. Real-Time After Hours Pre-Market News Citação do resumo das notas citadas Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? 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